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流通中的钱是怎么“多”起来的?

2019-08-11 09:19:04 来源:
流通中的钱是怎么“多”起来的?

大家在评论区留言多指责央行放水,随意发行货币。但事实真的是这样吗?的确,在现实中我们常常会感觉钱越来越多,钱越来越不值钱了,这是无可争辩的事实,但这是因为央行放水吗?今天我们就来讨论这个问题。
首先,我们先确认下到目前为止央行一共向全社会投放了多少货币。这个其实可以在央行官网上查到。下面这张表是央行的资产负债表。在前面的文章中我们已经分析过了,央行投放货币量锚定其资产。所以目前央行投放基础货币是363595.27亿人民币,也就是36万亿!这比我们想像中的要少得多吧。
流通中的钱是怎么“多”起来的?
流通中的钱是怎么“多”起来的?
央行资产负债表
而这36万亿,还不是完全在市场中流通的货币。36万亿中有很大一部分是在银行中储存起来了,实际上在市场上流通的货币现金只有7万亿左右,下表是央行发布的货币供应表。
流通中的钱是怎么“多”起来的?
流通中的钱是怎么“多”起来的?
货币供应表
其中,流通中货币只有72580.96亿人民币。这个流通货币量和GDP规模是相匹配的,2018年中国GDP为90.03万亿,7万亿流通货币只要平均每一元货币转手13次,就可以覆盖2018年全年的GDP规模了。所以说,央行的货币政策是稳健的。
那为什么我们会觉得钱越来越多,越来越不值钱了呢?这个就体现在货币供应表中的“M2” 这个数据项上了。从上表可知,2019年6月,M2规模为1921360.19亿元,192万亿哪!!是2018年GDP的整整2倍多。这才是让我们觉得钱越来越多的原因所在。
M2是如何一点点膨胀的呢?下面就通过一个小例子来演示货币创造过程。假设现在央行在市场上投放了10亿的货币。这些货币分散在A、B、C、D、E 5个人手中,每人各20亿。现在A、B、C、D、E 5人均将其中的18亿存在商业银行SY里,手里只留2亿现金。这时商业银行SY吸收存款90亿,假设商业银行SY可以用存款的80%进行放贷,也就是72亿。一天A要向B买房,买房需要72亿,于是A就向商业银行贷款72亿将房买了。B得到72亿,高高兴兴地又把72亿存进了商业银行SY。此时商业银行的存款规模便是90+72=162亿了。这新进的72亿存款又可以放贷80%也就是57.6亿!如此循环往复,循环往复,循环往复,货币就这么一点点多起来了。
我们以买房为例,假设有1亿中国人人均贷款200万买房,这就得凭空多生出200万亿的货币!其实,央行供给的货币总量就那么多。但是通过商业银行“存储——放贷——回流(存储)——再放贷”,“货币”就这么在循环中被创造出来了。
本质上,M2扩张是信用的宽松,大家都能贷到款,用未来的钱来享受今天的生活,所以一时间货币就多了起来,物价就这么被抬了起来,钱自然也就贬值了。
好了,至此“为什么感觉钱多起来了”这个问题也就解释清楚了。其实就是在这之前商业银行疯狂信用扩张,存贷循环,透支未来!但是随着经济的收紧,曾经的潇洒日子可能就一去不复返了,欠的账终归都是要还得。
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